一、基金基本情况概述

鹏华消费优选混合(206007)成立于2010年12月28日，四季度最新规模6.85亿元。招商证券三年期评级为2星，济安金信三年期评级为2星。

基金经理王宗合拥有12.1年的基金投资经历，2010年12月28日正式接受鹏华消费优选混合基金管理，任职期间回报为270.40%，位居同类380只基金中第46名。

(资料图片仅供参考)

王宗合现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为199.95亿元，平均年化回报为6.81%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为0.32%，同类平均收益为-0.35%，在同类3548只基金中排名1440位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，鹏华消费优选混合基金的总资产为6.87亿元。较上一期7.30亿元变化了-0.43亿元，环比变化了-5.95%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

鹏华消费优选混合基金的持有人数为137053人，机构投资占比为6.94%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达90.65%。较上一期环比变化了8.97%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为48.75%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

鹏华消费优选混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为66.42%，上一期换手率为52.39%。历史换手率最高为2019年6月30日，高达155.3%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

四季度对市场影响很大的事件包括三个。一是二十大的胜利召开,二十大对未来中国政治经济的基本政策有基本的定调。无论是国外投资者还是国内机构投资者,可能都对未来的中国政治经济有不同的解读,对市场会带来一些影响;二是四季度疫情防控政策的调整使得各行各业尤其是消费品为主的一些行业,在未来预期上有了显著的变化,来年很多产业环境也会变化明显,这块对市场的影响也较大;三是中央对2023年的经济定调,二十大是基于中长期的原则性的政治经济的指导,而中央对明年经济定调也很重要。我们可以看到,明年的经济政策可能由过去收紧式的经济政策发生一定的改变,主要以稳定经济预期、提振需求为主。以上三方面对市场带来了较大的影响。 考虑到资本市场本身的发展规律,我们对未来的判断也是偏乐观的,特别是现在估值非常低、预期非常低的一些行业,随着疫情管控的放松,加上明年经济政策的出台,会存在着明显的反转预期。原来非常悲观的一些细分行业和个股,在这种底部都迎来了一波机会。我们也是在上述的两方面政策环境的变化下,对这些基本面优秀的公司持比较乐观的态度。 四季度我们没有去做任何的减仓,都是在加仓,在偏短期的预期转变下、市场中有所反应后,我们肯定是还是要回归到产业本身的景气环境中找到优秀的、长期回报率好的公司,然后做调仓。因此四季度我们都是在系统性地梳理各行各业中优秀的公司,期待找到较好的投资机会。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

关键词： 请编辑206007